Hedge agrícola: como funciona essa operação, todas as dicas de como utilizá-la e ter uma boa opção de venda da sua produção.
A função do hedge é minimizar os riscos e proteger contra as oscilações de preço que podem afetar a produção agrícola.
O risco do mercado de commodities é grande, e com a margem pequena da agricultura, não é difícil acabar tendo prejuízo.
Neste artigo, vou explicar o que é hedge agrícola e como essa operação financeira pode ser uma opção de negócio para você. Confira a seguir.
O que é e por que fazer hedge?
Hedge é uma palavra inglesa que significa proteção/cobertura. Assim, hedge é um instrumento que busca proteger operações financeiras contra oscilações de preço.
Ele reduz o risco de grandes variações de preço de um ativo ou commodity, por exemplo.
É uma operação antiga. No século 19, no mercado de commodities de Chicago, agricultores e pecuaristas traziam os produtos para venda na cidade e queriam reduzir o risco com a oscilação de preço dos produtos.
Então, eles decidiram negociar o preço antes da venda, o que hoje é chamado de operação a termo.
Por isso, o hedge faz parte de instrumentos financeiros chamados de derivativos. Vou explicar melhor no próximo tópico!
Derivativos e hedge agrícola
Os derivativos são instrumentos que têm objetivo de gerenciar o risco financeiro adequadamente, sendo utilizado por pessoas ou instituições.
Como o próprio nome diz, os derivativos derivam do preço de algum ativo. Ou seja, o valor depende e deriva de um ativo como commodities, taxa de juros, taxa de câmbio da moeda estrangeira, ações e outras.
Existem vários tipos de derivativos, sendo mais comuns:
- Mercado a termo (compromisso de comprar ou vender um bem por preço fixado em data futura);
- Mercado futuro;
- Opções;
- Swaps.
Esses podem ou não ser negociados na bolsa de valores. Veja a diferença desses tipos de derivativos na tabela abaixo:
(Fonte: InvestMax)
Os derivativos têm várias funções. Uma delas é justamente proteger contra a variação do preço (hedge).
Os derivativos agropecuários disponíveis para negociação na bolsa de valores são: açúcar cristal, boi gordo, café arábica, etanol, milho e soja.
Agora que conhecemos mais sobre o conceito e como funciona o hedge, vamos entender como utilizá-lo no agronegócio.
Função dentro do agronegócio
É comum termos notícias, por exemplo, de que o preço da saca de soja caiu, afetando muitos produtores brasileiros.
Esse fato é frequente no Brasil, que produz commodities como soja, milho, café e outras. E elas apresentam variações de preço dependendo da oferta e demanda.
O Brasil produziu 252,3 milhões de toneladas de soja na safra 2020/21, segundo a Conab. Agora imagine se todos os produtores fossem vender esse grão ao mesmo tempo!
O preço certamente seria baixo, pois a oferta do produto seria alta. E isso, poderia trazer prejuízo aos produtores, não tendo dinheiro nem para pagar o custo de produção.
E como sempre gosto de destacar: sua lavoura é sua empresa e você precisa ter lucro com ela para continuar o negócio!
Por isso, você precisa vender o seu produto (commodity) por um preço adequado.
Assim, é possível realizar o hedge agrícola — ou seja, essa operação financeira que protege o valor do produto contra as variações/oscilações do preço de venda, onde o preço é negociado antes.
Agora que você já sabe o que é hedge agrícola, vou falar sobre a importância dessa operação para a agricultura.
Exemplo prático da importância do hedge agrícola
Do plantio até a colheita da lavoura, há um período de vários meses e muita coisa pode ocorrer nesse tempo. Você corre diversos riscos, como:
- Condições climáticas desfavoráveis;
- Alta produção em outros países;
- Crise política nos países que compram o produto, etc.
E tudo isso pode afetar a produção e o preço de venda do produto. Além das oscilações de preços das commodities.
O hedge, como já falamos, minimiza esses riscos com a oscilação de preços. Vou dar um exemplo de hedge agrícola, considerando a commodity soja.
Lembro que este é um exemplo muito simplificado, tendo mais valores e custos que podem estar associados a esta operação.
Suponhamos que o produtor de soja vai colher sua safra daqui a 40 dias e está com medo das oscilações do preço da saca. Ele então decide realizar hedge no mercado a termo para assegurar o preço e cobrir o custo de produção, com valor acordado de R$ 70 a saca de 60 Kg.
Após os 40 dias, no vencimento do contrato, o preço à vista da soja é de R$ 75. O produtor vai entregar a soja a R$ 70 e, assim, perde (na verdade, deixa de ganhar) R$ 5 comparado à venda à vista.
Mas, se ao contrário, o preço da saca de soja estiver R$ 65 no dia da venda, o produtor ganharia R$ 5. Pois, como se valeu do hedge agrícola, ele vende a produção a R$ 70 a saca.
Então, é importante entender que o hedge é uma operação que protege a commodity contra a oscilação de preço.
Mas antes de realizar uma estratégia de hedge em sua fazenda, veja outros pontos que são essenciais antes de iniciar esta operação.
O que você precisa saber antes de fazer a operação
Para fazer operações de hedge agrícola, você precisa ter um bom planejamento da lavoura e saber seu custo de produção.
Assim, você terá os dados precisos para a tomada de decisão do quanto vale a pena vender sua produção agrícola. Por exemplo, se meu custo de milho foi de 22 reais, meu hedge agrícola precisa ser, no mínimo, desse valor.
Por isso é tão importante conhecer, ou ao menos ter um planejamento, dos custos da produção da sua lavoura. Assim, você pode verificar se o preço que está negociando cobre ou não seu custo de produção.
Veja algumas dicas de como realizar o hedge na agricultura.
Dicas para realizar o hedge agrícola
Como você observou nos tópicos anteriores, o hedge agrícola pode ser importante para a proteção de preços das commodities e você pode ter essa opção para sua fazenda.
Então veja algumas dicas para realizar o hedge agrícola em sua fazenda:
- Tenha o planejamento e custo de produção da lavoura;
- Mantenha um planejamento estratégico: qual quantidade de produção será comercializada (fazer hedge) e qual será armazenada, por exemplo;
- Acompanhe o preço dos produtos na bolsa de valores: veja por quanto as commodities estão sendo negociadas e analise com base no seu custo de produção;
- Defina qual derivativo irá utilizar para realizar o hedge. Se utilizar o mercado futuro, por exemplo, você precisa ter uma conta em uma corretora de mercado futuro para conseguir negociar na bolsa de valores, ou entrar em contato com um corretor;
- Ao escolher um corretor, ou uma empresa corretora, esteja seguro que são pessoas idôneas e de confiança;
- Observe todas as opções no mercado de derivativos e tipos de hedge agrícola, escolhendo a melhor para a sua propriedade.
Conclusão
O hedge agrícola é uma importante ferramenta para se proteger das oscilações de preços das commodities.
Mas antes de fazer uma operação do tipo, você precisa conhecer tudo sobre o que está relacionado a ela.
Neste artigo, mostramos o que é hedge agrícola e o que são os derivativos. Falamos sobre como eles são importantes para a agricultura e o que você pode fazer antes de realizar essa operação.
Espero que essas informações te ajudem a melhorar o processo de venda dos seus produtos agrícolas e ter mais lucratividade!
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